将USDT赶下铁王座

2018-11-03 12:18 稿源:链捕手  0条评论

比特币 加密货币 (2).jpg

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2018 年,可能会是稳定币行业历史上最具重要性与决定性的一年。

在这一年,公众对USDT的质疑声达到顶峰,乃至于出现暴跌现象;同样在这一年,近百个稳定币新玩家踊跃入场,其中还包括多个监管方批准发行的受监管稳定币 ,这个行业俨然已经成为区块链行业又一个风口级市场。

如今,这个行业的新入场者与交易所正在联合发起一场针对USDT的围攻,志在将USDT赶下铁王座。

来源;链捕手(微信号:iqklbs)

作者/龚荃宇

编辑/李曌

未经授权,谢绝转载

「USDT的暴跌有点晚了,它的超发与不透明全世界都知道,而且无论是媒体还是交易所都约不到他们团队的人。」Digifinex联合创始人Kiana说道,「年初D网上线时,我们甚至不想开USDT交易对,但毕竟USDT的市场流通量最大,为了用户交易便利性和效?#39318;?#32456;还是开了。」

Kiana对USDT的无奈,很大程度上代表了整个加密货币行业利益相关方的态度。

于交易所,由于用户对USDT交易对的需求,它们手上都持有大量的USDT。一旦USDT暴雷,交易所们的资产与收入就会大量贬值。

于监管方,USDT目前的发行量已经价?#21040;?24 亿美元,牵涉面深入而广泛。USDT的风险,就是整个加密货币金融系统的风险,监管方更需要安全可控的稳定币。

于其他近百个稳定币项目方,USDT显然是它们发展道路上最大的障碍。USDT不倒,新兴稳定币就无法上位。

币圈苦USDT久矣,一场由交易所、稳定币项目方联合发起,旨在?#21697;璘SDT垄断地位的围攻行动开始了。

01

揭竿而起

币如其名,稳定币最大的特点就在于,通过1: 1 锚定美元等方式实?#33267;?#20215;格「稳定」,在市场趋势不明的情况下,用户持有稳定币能规避市场波动带来的资产贬值风险。

由Tether发行的USDT是这个市场最早的玩家 , 15 年 2 月就已经在交易所上线交易,并在 2 年多的时间里几乎没有竞争对手。但由于法币通?#28010;?#30021;、用户习惯等原因,USDT的交易量表现一直平平无奇,其日交易量在 17 年之前甚至从来没突破 400 万美元。

注:USDT在 2017 年1- 9 月的交易量走势 来源:非小号

17 年 9 月的九四事件为USDT的崛起带来契机。由于法币通道被禁,USDT交易区随着BTC、ETH交易区相继在各大主流交易所上线。伴随着年?#20934;?#23494;货币市场的暴?#29301;琔SDT的日交易量最高达到 63 亿美元,至今?#31449;?#20132;易量仍在 20 亿美元上下,比排名第二的稳定?#19968;?#35201;高出 40 倍以上。

但在快速崛起与?#27604;?#30340;背后,USDT暗藏的风险也逐渐浮现出来:其发行方Tether从来没有公布过账户资产的审计报告,即公众无从得知Tether发行的 20 多亿枚USDT是否有相应的美元储备,也从来没有用户从Tether官网上将手中的USDT成功?#19968;还?#32654;元。时至今日,USDT超发几乎已经成为圈内公认的「?#29575;怠埂?/p>

面对「霸占」稳定币市场而风险重重的USDT,有识者相继揭竿而起。

注:本图为稳定币市场部分主要玩家的市场数据,发行量与交易量数据都统计于 10 月 30 日下午 4 点,其中DKKT数据统计于 10 月 31 日下午 5 点 来源:coinmarketcap

USC与DAI算得上是其中相对?#26174;?#30340;几家。 17 年底,两者先后在几家交易所上线,打响了?#21697;璘SDT霸主地位的第一枪。

前者主打公开透明,称定期公开银行储备金账目,引入第三方审计;后者则升级了价值锚定方式,主打智能合约概念,每个DAI的价值?#21152;?#20648;存在 Maker 智能合?#35745;教?#37324;的有价值资产支撑,继而利用抵押及价格反馈制度使DAI稳定在 1 美元。

但如今来看,USC与DAI虽然实?#33267;?#36134;户公开透明并取得了一定的市场份额,如今每天?#21152;?#25968;百万美元交易量,但始终没能登?#20132;?#24065;、币安等主流交易所,发行量?#25429;?#22312; 1 亿枚之下,对USDT的威胁?#32422;?#23545;整体市场的影响比较有限。

对此,USC合伙人Cynthia Wang向链捕手谈到他们在上所时遇到的困难,「稳定币不像其他项目方有各?#36136;?#30410;,我们没有办法从交易上获取利润,如果交易所索取高额的上币费,我们?#22836;?#24120;?#38480;巍!?/strong>在她看来,交易所在稳定币方面应?#22791;?#29992;户充分的选择空间,让他们?#32422;?#21435;选择认可的稳定币,而不是只站在自身利益去?#21019;?#38382;题。

在Bibox市场副总裁Christina看来,这可能也与它们在市场推广、流动性方面有所欠?#27605;?#20851;。「另一个很重要的原因在于时机不太对,在USDT没有出现很大问题的情况下,用户对USDT的依赖性与习惯性比较强,所以这些稳定币做市场教育?#32422;?#29992;户转化都会比较困难。」Christina补充道。

02

监管与巨头入场

在今年 10 月,这个「时机」终于来了——USDT遭遇了一次跌幅超过10%的暴跌,?#29575;?#22823;量用户「空仓」被套。虽然USDT暴跌的原因至今众说纷坛,有传言显示与USDT 的托管银行资不?#32456;?#25509;近破产有关,也有人认为是庄家在砸盘与做局,但暴跌的结果显而?#20934;?#29992;户纷纷逃离USDT,而USDT的竞争者们交易量大幅上涨。

?#36824;?#22312;这次USDT暴跌中,受益最大的稳定币并非?#26174;?#19978;线的USC与DAI,而是今年下半年相继上线的TUSD、USDC、GUSD、PAX这四家。它们或具有监管背书,或拥有强大的背景,成为稳定币市场的后起之秀。

具体来看,GUSD、PAX?#21152;蒒YDFS(纽约金融服务部)批准发行,拥有极其稀缺的监管背书,其中GUSD还是由?#21040;?#20855;有很高地位的Gemini交易所发行;USDC则由区块链巨头Circle与著名交易所Coinbase联合开发与推广,其中Circle的背后投资方包括高盛;TUSD背后的投资方则是纪源资本、丹华资本、BlockTower Capital。

在暴跌事件发生后,OKEx、火币相继宣布将上线前述四个稳定币,以避免稳定币用户的流失。?#36824;?#22312;更早的 9 月与 10 月初,币安、Bibox、Digifinex等交易所已经宣布上线GUSD、PAX等稳定币,他们试图通过?#28304;?#21560;引到对新兴稳定币?#34892;?#36259;的新用户。

币安的尝试最早,今年 5 月底就上线了TUSD交易对,并于 9 月底宣布上线PAX。Bibox的动作也很快,在Gemini9 月 12 日宣布GUSD获纽约金融服务局批准发行的第二天,即宣布将开通GUSD交易对及交易区。

?#36824;?#25972;体来看,前文表达过对USDT诸多不满的Kiana动作最迅速,她所在的Digifinex今年 9 ?#36335;?#20415;将TUSD?#20154;?#20010;币种全部上线。「 5 ?#36335;?#25105;就开?#21152;?#20854;中一家稳定币沟通了,最近三个月内?#19968;?#19982;这四大稳定币的创始团队都见过面、有过深入沟通。」Kiana告诉链捕手,见面时她还会要求这些稳定币的团队出?#23616;?#36136;版第三方审计报告,以确认他们在银行拥有足额的美元储备。

Christina也表示,今年年初Bibox就开?#21152;隚USD接触,「我们一直在寻找更稳定、受监管的稳定币」。

注:Digifinex近一个月的交易量与排名表现 来源:非小号

据加密货币信息网站非小号显示,Digifinex在USDT暴跌事件第二天的交易量达到 30 亿元,为历史最高值。同一天,Bibox等提前上线新兴稳定币的交易所交易量?#19981;?#24471;不同程度的上涨。

由于引流效应,现阶段GUSD等受监管或背景强大的稳定币已经成为各大交易所眼中的?#36214;?#39293;饽」,争相计划开通新兴稳定币的交易对。Kiana还透露,她了解到有一家交易所为了争取某稳定币过来上币,甚至给了项目方大?#26159;?/p>

但并非所有交易所上线稳定币的动机都是为自身?#25945;?#24341;流,部分交易所的主要动机在于「肥水不流外人田」,利用自身?#25945;?#20026;自家发行的稳定币引流,例如Poloniex(于今年 2 年被Circle收购)与Coinbase上线其联合发行的USDC。交易所发行稳定币,正在成为行业的重要趋势。

?#29575;?#19978;,USDT发行方Tether的背后正是知名交易所Bitfinex,眼看Bitfinex从中获益颇多,其他交易所不可能熟视无睹。更何况,稳定币作为区块链基础设施的重要性越来越突出,其潜在应用场景可能比交易所更广,那些重?#30001;?#24577;布局的交易所不会错过。

正如前?#20035;?#25552;,USDC、GUSD都是著名交易所发行或联合发行,其发行方Coinbase与Circle都是以生态布局而著称的巨头。另一个生态布局广泛的巨头火币的动作更加耐人寻味,它虽然宣?#23478;?#20837;GUSD等 4 个新兴稳定币,但没有直接开通交易对,而是设计出新兴「稳定币」HUSD,用户在向?#25945;?#20805;值其中一种稳定币时,这些稳定币在用户账户会直?#36362;?#25104;HUSD,当用户?#23835;?#31283;定币的时候?#37096;?#20197;自由选择稳定币的币种。

严格上来看,HUSD目前还不能算是一种独立发行的稳定币,它只是在火币作为外部稳定币和BTC等其他加密货币交?#36164;?#36827;行交换的重要媒介或解决方案,但其中仍暗藏着火币不小的野?#27169;?strong>成为稳定币的「稳定币」。

创?#24230;EO李晓宁则提出,交易所发行稳定币不仅可以为自身?#25945;?#25552;供流动性,规模大的稳定?#30097;?#33267;能为整个币圈提供流动性、提高整体数字货币的价格。

还有一个值得注意的现象是,除了特殊的火币以外,其他独立发行稳定币的交易所除了USDT外,几乎都只上线了自家稳定币,隐有封闭之势。

但无论如何,全球交易量最高的几个交易所至此?#23478;?#32463;陆续向新兴稳定币打开了大门,使得新兴稳定币有机会与USDT在同一个维度上进行竞争,这是稳定币历史上的重大突破。

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